近日，上海证监局线路了对国泰海通（601211.SH）给与出具警示函要领的决定。
凭据公告，经上海证监局查明，国泰海通存在两大问题，且均波及非专科机构投资者开展场外期权来去的情况，具体而言：
一是与非专科机构投资者开展场外期权来去，且在开展经由中未能灵验监测参与产物购买场外期权的占比情况；
二是关于个别分支机构合规责罚不到位，存在个别从业东谈主员协助非专科机构投资者开展场外期权来去的情形。
上海证监局默示，凭据相关功令，决定对国泰海通证券给与出具警示函的监督责罚要领。
张开剩余65%凭据《证券公司场外期权业务责罚目的》（简称《目的》）的功令，商品类场外期权的来去敌手方必须是合乎《证券期货投资者顺应性责罚目的》的专科机构投资者。
而若场外期权来去敌手方是股票股指类等其它场外期权来去敌手方，凭据《目的》，还应特等餍足以下条款：
（一）法东谈主、合资企业约略其他组织参与的，最近1年末净金钱不低于5000万元东谈主民币、金融金钱不低于2000万元东谈主民币，且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等干系投资教师。
（二）金钱责罚机构代表产物参与的，最近一年末责罚的金融金钱界限不低于5亿元东谈主民币，且具备2年以上金融产物责罚教师。
（三）产物参与的，应当为合规缔造的非结构化产物，界限不低于5000万元东谈主民币，并合乎以下条款：
1. 穿透后的交付东谈主中，开云官方体育app下载单一投资者在产物中权利跳动20%的，应当合乎《证券期货投资者顺应性责罚目的》专科投资者的基本圭臬，且最近一年末金融金钱不低于2000万元东谈主民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等干系投资教师；
2. 购买场外期权支付的期权费以及交纳的动手保证金共计不跳动产物界限的30%。
比年来，已有多家券商因场外养殖品业务非法受到处罚。2025年11月，财通证券因子公司场外养殖品业务存在方向责罚机制不健全、投资者天赋年度复核不到位等问题，被浙江证监局责令改正；同月，第一创业前从业东谈主员因向客户先容外部场外期权平台并为客户来去提供便利，被深圳证监局出具警示函。业内指出，养殖品业务属高收益、但高门槛的投资模样，但部分业务承揽东谈主员为了完成事迹打算而对投资者的天赋把关不严，使得这部分业务成为了非法的“重灾地”。
南齐·湾财社记者贯注到，这并非国泰海通近日收到的惟一罚单。本年3月，上海证监局线路了一则针对国泰海通保荐责任的罚单。
凭据公告，经查，海通证券（经摄取吞并至国泰海通证券）算作海南普利制药股份有限公司2020年非公开拓行股票模样和2021年向不特定对象刊行可调整公司债券模样的保荐机构，在执续督导责任中，对部分应给予关爱的非常情况或问题的核查不到位，模样组责任主谈主员执业举止存在不规范，里面质地搁置和内核不完善，出具的干系执续督导说明及专项核查看法论断不准确。
采写：南齐·湾财社记者 刘常源开云官方体育app
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